Рынок ипотеки в России - будет ли кризис?

Дата – Январь 2008 года

Регион анализа – Российская Федерация (РФ)

Предмет анализа – Влияние ипотечного кризиса в США на рынок ипотеки в России.  Участники анализа – Локальные банки, Иностранные банки, Ипотечные брокеры Количество участников – 60, их них: Локальные банки − 24, Иностранные банки − 9, Ипотечные брокеры − 27

Основные вопросы

• Оценка влияния мирового кризиса ликвидности на рынок ипотеки в России
• Оценка источников кредитных средств в России
• Оценка изменений ипотечных программ в России
• Оценка изменения ставок по ипотечным кредитам в России
• Оценка основных причин спада на ипотечном рынке России

Выводы и результаты

• Результат проведенного Swiss Appraisal анализа показал отсутствие прямой угрозы мирового рынка ликвидности развитию российского ипотечного рынка. Это связано, прежде всего, с неразвитостью рынка ипотеки и диверсификации источников финансовых средств кредитных организаций в России
• Мировой кризис ликвидности может негативно отразиться на деятельности 53% банков и ипотечных организаций в России, источниками финансовых средств которых является иностранный капитал
• Повышение ставок по ипотечным кредитам за счет увеличения надбавки за риск российскими банками и повышения стоимости иностранного капитала – временное явление, вызванное общим негативным настроением участников рынка вследствие падения мирового фондового рынка
• В начале 2008 года наблюдается снижение темпов развития ипотечного рынка в России, однако Swiss Appraisal прогнозирует повышение темпов роста ипотечного рынка в краткосрочной перспективе

Детальное описание

Оценка влияния мирового кризиса ликвидности на рынок ипотеки в России

• 83% участников рынка отмечают отсутствие прямой угрозы кризиса российскому рынку ипотеки в силу принципиальной разницы между американской и локальной моделями ипотечного кредитования
• 33% участников анализа не считает, что ипотечный кризис в США сильно повлияет на рынок ипотеки в России
• Основными кредиторами в сфере ипотечного кредитования в России (около 52% от общего числа заемщиков), в отличие от США, являются люди со средним уровнем дохода, поэтому риск невозвратов платежей невелик
• 17% участников рынка ипотеки в России настроены пессимистично относительно тенденций развития рынка. Такое настроение можно обосновать резким падением мировых фондовых рынков, повышением стоимости ресурсов на межбанковском рынке, а, следовательно, повышением процентной ставки по кредитам, которое может привести к резкому снижению спроса на ипотеку в России

Оценка источников кредитных средств в России

• 32% участников анализа финансируют свои ипотечные программы путем привлечения локальных финансовых средств, а также финансовых ресурсов частных клиентов
• 68% – финансируют ипотечные программы за счет привлечения иностранного капитала

Оценка изменений ипотечных программ в России

• 34% участников анализа предполагает, что основные игроки рынка, финансирование которых происходит за счет локальных финансовых ресурсов, не будут уменьшать объемы ипотечного кредитования
• На фоне последних событий конца 2007 – начала 2008 годов 7% участников уже модернизировали ипотечные программы
• Порядка 3% участников анализа полностью отказались или собираются максимально отказаться от предоставления ипотечных кредитов

Оценка изменения ставок по ипотечным кредитам в России

• 93% – отметили маловероятность снижения ставок в краткосрочной перспективе
• 42% участников анализа уже повысили ставки ипотечного кредитования
• 54% – не изменили ставки по ипотечным кредитам, пересмотрев процедуру определения кредитоспособности заемщиков

Среди основных причин спада на ипотечном рынке России Swiss Appraisal выделила

• Эффект «паники» в банковской сфере России вследствие неопределенности прогнозов относительно состояния мировой экономики
• Повышение стоимости иностранного капитала и, как следствие, снижение доходности ипотечных программ
• Снижение объема ипотечных сделок вследствие повышения процентных ставок по кредитам в краткосрочном периоде